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6月3日①美联储可能很快需要降低利率，以促进通货膨胀并抵御不断升级的贸易战带来的下行经济风险②“可能很快就需要下调政策利率，帮助重新校准通胀和通胀预期，并在出现超预期放缓的情况下提供一些保险”③“贸易限制对美国经济的直接影响相对较小，但通过全球金融市场的影响可能更大”

与此同时，在新一轮行业洗牌与深度较量中，国产化与规模化均在提速，越来越多国内新能源电池产业链企业开启全球化战略布局，出口比例提升，汇兑损益增加，海内外客户和市场开拓效果显著，跻身跨国巨头供应链。“我们中国企业的生产能力与创造力从来不容低估。”中国电池网创始人于清教认为，如今我国正由“制造大国”向“制造强国”迈进，这对于新能源汽车、电池产业链来说是最好的发展契机。

但在我国海洋领土的南海海域，中国海军有权对途经的各国舰船进行查看，况且还是像“加贺”号这样排水量近3万吨的日本海上自卫队航母，就更要抵近查看、监视其具体行动意图了。由于事发时，只有日本航母上”碰巧“搭载有日本媒体记者，所以现在的视频报道和图片，都是来源于日本媒体。从日本媒体的图片上看可以看到，”加贺“号航母不远处有一艘可以辨别出是054A的中国海军导弹护卫舰，正在以与”加贺“号相同的航向伴随其航行，看似正在执行抵近侦察。而远处还有一艘中国海军军舰正向”加贺“号驶来，但由于是船首正向，加之距离又远，从摇晃的视频中无法看出具体型号，但是一般而言，执行这种查看和监视航行的任务，中国海军一般是派遣054A，所以此次及有可能是2艘054A型导弹护卫舰。

低库存对8月份铁矿石现货价格存在较强支撑，那么盘面较大贴水情况下期货走势也相对较强，总体对8月份保持乐观。但当前铁矿石政策端扰动增大，风险逐步增加，做多风险过高。焦炭8月份，焦炭总体将呈现供需两弱格局，由于钢厂环保设施较好且无去产能任务，焦炭供应收缩的程度大概率将比需求端要大。未来山西二青会及建国70周年阅兵预期仍在，预期尚未证伪之前焦炭下方存在较强支撑。同时，当前焦化厂利润相比于黑色产业链其他品种处于较低水平，利润分配不均，若环保进一步加严，焦炭将会出现一波补涨。

5G投资亦步入蜜月期，5G量能具备乘数效应，机会不仅是在于手机出货量将快速上行，更在于以下三个方向：（1）自身特性带来的更密集排布和更高ASP；（2）万物互联之下终端载体拓展，各类创新应用迎发展机遇；（3）传输速率加快、数据流量爆发带来的计算能力和存储需求上行。当前产业周期进入到更为密集的上游快速建设周期和中下游起量阶段，继续推荐消费电子，面板、半导体、光模块等将伴随5G渗透和技术升级相应受益，下游从概念期逐步进入落地期，关注IT基础设施、各类IOT设备、软件、云计算，以及高清视频和游戏。推荐逻辑可参考我们今日发布的报告《5G引领科技投资进入蜜月期》。

7．【前5月集成电路制造业投资同比增长近三成】工信部最新统计显示，1-5月，我国电子信息制造业固定资产投资同比增长14.6%，较1-4月份加快0.4个百分点。其中，集成电路制造业在汽车电子、人工智能等新兴市场拉动下投资势头良好，同比增长28.1%。电子信息制造业中景气度较高的还有通信系统设备制造业，受5G产业拉动，前5月投资同比增长30.5%。此外，半导体分立器件制造业投资增势突出，1-5月同比增长33.1%。